Letteraandelen en verschillend dividendbeleid?

Niet alle aandelen kwalificeren voor de bedrijfsopvolgingsregeling (BOR) en de doorschuifregeling (DSR). Als u gebruik wilt maken van de vrijstellingen is het belangrijk dat u weet wat voor aandelen u heeft.

Wat zijn gewone en wat zijn preferente aandelen?

Preferente aandelen geven voorrang op de winst of liquidatieopbrengst, gewone aandelen niet. Vanaf 1 januari 2026 staat de definitie van het begrip preferente aandelen in de wet. Een aandeel kan preferent, gewoon of hybride zijn (voor een deel preferent en voor een deel gewoon).

Welke aandelen tellen mee voor de BOR?

Alleen gewone aandelen en sommige preferente aandelen kwalificeren voor de BOR en de DSR. Preferente aandelen die kwalificeren zijn aandelen die zijn ontstaan bij de bedrijfsopvolging. Denk aan een vader en moeder die tijdens de bedrijfsopvolging een aantal preferente aandelen krijgen. Het is belangrijk dat die preferente aandelen een omzetting zijn van gewone aandelen in preferente aandelen én zijn uitgegeven bij een gefaseerde bedrijfsopvolging.

Er komen scherpere regels

Vanaf 1 januari 2026 staat de definitie van preferente aandelen vast in de wet. Maar daarnaast worden de regels van de BOR en de DSR zelf ook aangepast, want gewone aandelen kunnen preferent worden.

NB We weten niet wanneer deze scherpere regel in werking treedt. Want het nieuwe kabinet neemt pas een besluit over de ingangsdatum.

Gewone aandelen kunnen preferent worden

 Aandelen kunnen in de loop van de tijd van kleur veranderen door mutaties in dividend- of agioreserves. Denk aan letteraandelen waarbij elke aandeelhouder zijn eigen dividendbeleid voert. Dit betekent dat u, zolang de bezits- en voortzettingstermijn nog geldt, voorzichtig moet zijn met afwijkende winst- en/of agioreserves. Pas na deze termijnen kunt u daadwerkelijk een eigen dividendbeleid gaan voeren.

Aandachtspunten

• Mutaties in dividend- of agioreserves kunnen ertoe leiden dat een deel van een aandeel niet meer in aanmerking komt voor de vrijstelling.
• Let op: gewone letteraandelen kunnen preferente aandelen worden! Dit kan door het handelen van een andere aandeelhouder. Bijvoorbeeld doordat hij als houder van aandelen A dividend uitkeert en u als houder van aandelen B niet.
• Let op dat u niet onbewust preferente aandelen hebt. Want het is vervelend als u BOR-voordelen misloopt omdat u niet voldoet aan de bezits- of voortzettingstermijn.

Actiepunten

1. Inventariseer uw aandelen: bepaal welke aandelen preferent, gewoon of hybride zijn.
2. Controleer uw statuten en dividendbeleid: zorg dat verlettering en/of dividendmutaties de bedrijfsopvolgingsregeling niet in gevaar brengen.
3. Monitor mutaties: Houd dividend- en agioreserves bij, omdat veranderingen invloed hebben op de fiscale kwalificatie.
4. Plan bedrijfsopvolging: gebruik gewone aandelen voor schenking of vererving om fiscale voordelen te behouden.

Advies

Raadpleeg een fiscalist bij complexe structuren of hybride aandelen om risico op verlies van belastingvoordelen te voorkomen. Onze specialisten denken graag met u mee.